上交所受理公司科创板上市申请，拟通过公开发行募集资金9.69 亿。公司是国内领先的高性能锂电铜箔供应商，成立于2001 年，公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，主要用于锂离子电池的负极集流体，是锂离子电池行业重要基础材料。最终应用在新能源汽车、3C 数码产品、储能系统、通讯设备、汽车电子等终端应用领域。

国内领先的高性能锂电铜箔供应商.................................................................................... 4

公司简介：高性能锂电铜箔行业领先企业 ................................................................. 4

多年技术和生产积累，终铸行业领先地位 ......................................................... 4

股权结构相对合理，科创板申报拟募资9.69 亿元 ............................................. 4

国内领先高性能锂电铜箔供应商，客户资源优质 .............................................. 5

主营超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔等产品，行业壁垒较高 ........................................ 5

主营应用于锂离子电池行业的超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔 ............................ 5

业绩稳定增长，维持较高毛利率水平 ................................................................ 6

行业前景：极薄铜箔有望成为未来发展趋势 ..................................................................... 8

电解铜箔：锂离子电池主要原材料之一，锂电铜箔性能优势突出 ............................. 8

锂电铜箔是锂离子电池主要原材料之一，锂离子电池负极集流体的首选 .......... 8

锂电铜箔需求：锂电池和新能源汽车市场带动铜箔行业发展 .................................... 9

锂电池产业链逐步完善，上下游企业发展迅速 .................................................. 9

锂电铜箔电池市场将依旧保持高增长 ................................................................ 9

新能源汽车市场迎来关键性突破 ...................................................................... 11

竞争格局：国内铜箔行业异军突起，动力电池行业大幅扩张 .................................. 12

嘉元科技：产品、技术、研发、客户，四位一体优势显著 ............................................. 13

产品优势：兼顾高质量与超薄性能 .......................................................................... 13

工艺技术优势：掌握核心技术，严格控制产品质量 ................................................ 13

研发优势：拥有多项技术专利，与高校合作培养人才 ............................................. 13

客户优势：覆盖国内一线客户，锂电铜箔核心供应商 ............................................. 14

可比公司和估值探讨 ....................................................................................................... 16

可比公司和估值建议 ................................................................................................ 16

风险提示 .................................................................................................................. 16