近两年时间，基金投顾试点机构规模逐步壮大，以蚂蚁财富平台为例，目 前一共展示了15家机构，合计46个基金投顾策略，本期平台新增6只高收 益型“金选”策略。将投顾策略与公募FOF进行对比，从近一年数据表现 来看，基金投顾策略风险收益表现相比于公募FOF而言，整体收益波动分 布更加集中。近6个月数据来看，0~5%波动率范围内，多数投顾策略收 益表现位于公募FOF组范围的中上部区域，业绩表现超越均值水平； 5~15%波动率范围内，多数投顾策略收益表现，相比公募FOF收益表现 位于中下部区域，整体表现位于公募FOF对照组均值水平之下；15~30% 波动率范围区间，投顾策略相对较少，整体收益分布仍位于对照组偏下部 区间。

一、蚂蚁财富端已上线基金投顾策略收益风险表现跟踪 .......................................................... 3

1.1 基金投顾策略与公募FOF 基金收益风险比较 ............................................................... 3

1.2 不同类型基金投顾策略收益风险表现追踪 .................................................................... 4

二、各机构已上线基金投顾策略最新截面持仓分析 ................................................................. 6

2.1 所有投顾策略方案中最新截面持仓标的重合度分析 ...................................................... 7

2.2 所有投顾策略方案近一个月新增标的分析 .................................................................... 8

2.3 所有投顾策略方案相比上期（20211218）删除标的分析 ........................................... 10

2.4 不同类型投顾策略方案最新截面标的分析 .................................................................. 10

三、所有已上线基金投顾策略在持仓层面，更倾向于配置哪些行业？ .................................. 12

四、风险提示 ......................................................................................................................... 16