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房地产行业:政策纠偏,市场寻底-9月月报
投资建议:我们仍然对三条红线全绿、融资能力突出,信用端表现长期良好的 龙头房企充满信心。资金优势构成了行业当下最强的护身符与未来最强的推进 剂。在集中供地溢价率下滑,土地流拍率显著上升,房企信用风险频发的当下, 具有资金优势的高信用房企,在土地市场与收并购市场都将更加积极可为,不 仅能够获得盈利能力更好的土地储备,还可以趁机收并购不少物业管理之类的 空间运营业务,有望成为行业最早走出“内卷”时代的“头号玩家”。推荐万科 A、保利发展、金地集团。