从产业趋势看，去年上半年行业整体受益政策红利高增长，今年上半年同比业绩或有所放缓，下半年或迎来转折，三季度或迎来行情主升浪。我们全面看多Q3通信板块投资机会。

7 月行情回顾：估值持续反弹 ...................................................................................... 4
7 月通信板块重点推荐组合表现 ........................................................................... 4
8 月通信板块重点推荐组合 .................................................................................. 4
7 月通信板块涨幅5.8%，明显强于大市 .............................................................. 4
7 月通信板块估值持续反弹，趋势或将延续 ......................................................... 5
云巨头资本开支持续强劲，带动IDC 景气向上 ............................................................ 6
AIoT：AI 赋能物联网打开市场空间，五年黄金投资赛道 ............................................. 8
网络设备产业格局演变，关注份额提升的ICT 厂商 ................................................... 11
投资建议：全面看多通信板块投资机会 ..................................................................... 11
风险提示 .................................................................................................................... 12
国信证券投资评级 ...................................................................................................... 14
分析师承诺 ................................................................................................................ 14
风险提示 .................................................................................................................... 14
证券投资咨询业务的说明 ........................................................................................... 14