在感知层，汽车智能化下半场的大门正式开启，各家整车OEM 厂商纷纷开启智能化军备竞赛，希望在智能化领域打造产品差异化，各类感知硬件有望率先放量；在决策层，伴随着汽车EEA 不断集中，域控制器应运而生，引领汽车智能化的行业变革；在汽车软件领域，随着汽车软件占比不断提升，对主机厂而言，应用软件是其品牌智能化的直接体现，核心功能和算法一定是其发力重点。对于底层系统软件和功能软件及工具链等，独立的软件方案商具有显著优势和规模效应。

汽车智能化：高阶自动驾驶落地元年，行业景气度不断向上......................................................5
EEA 架构逐渐走向域集中，域控制器应运而生............................................................................................... 5
控制节点不断收缩，带动ADAS 系统架构持续迭代........................................................................................7
新车型持续涌现，不断激发汽车智能化板块投资热情................................................................................10
中科创达（300496.SZ）：高通入股智驾子公司，域控制器有望快速放量..............................................12
经纬恒润（688326.SH）：领先的综合电子系统科技服务龙头..................................................................13
光庭信息（301221.SZ）：领先的智能汽车软件解决方案提供商..............................................................14
军工信息化：军工行业景气度高企，军工信息化有望持续收益................................................15
政策推动下，军工信息化加快发展................................................................................................................ 15
国防支出增速重回7%，军工雷达和信息安全市场广阔...............................................................................17
佳缘科技（301117.SZ）：侧重无线加密，安全业务增速迅速..................................................................19
左江科技（300799.SZ）：以加密通信为核心，DPU 在军工领域优势明显...............................................20
霍莱沃（688682.SH）：相控阵雷达应用有望加速......................................................................................22
工业数字化：工业软件长坡厚雪，国产化进程值得关注............................................................24
政策不断加持，工业软件市场广阔................................................................................................................ 24
工业软件关键环节国产化进程备受期待........................................................................................................ 25
宝信软件（600845.SH）：开启大型PLC 国产替代进程..............................................................................29
中控技术（688777.SH）：领衔DCS 国产化，智能制造是大势所趋..........................................................29
赛意信息（300687.SZ）：离散制造MES 系统龙头，自研比例不断提升..................................................30
中望软件（688083.SH）：建模内核自主可控，国产化浪潮下持续受益..................................................30
概伦电子（688206.SH）：在器件建模和电路仿真领域国际领先..............................................................31
投资建议：........................................................................................................................................ 31
风险提示............................................................................................................................................ 31
免责声明............................................................................................................................................ 32