2022 年上半年，银行业经营受到疫情冲击和外部宏观环境影响，盈利和收 入增速继续放缓，营业收入同比增长4.85%，净利润同比增长7.0%，归母 净利润同比增长7.5%，盈利能力亦同比下降，资产质量边际压力略增，业 绩归因来看，规模、其他非利息、拨备、税收是主要贡献。城商行子板块 逆势表现优异，在收入、规模、资产质量等均处于各类银行最好水平。主 要标的区域客户基础优势突出，盈利能力好，拨备缓冲充足，业务牌照限 制小，发展投入积极，未来业务发展、盈利增长和利润释放的空间较大。 中报看，成都、江苏、杭州、南京、宁波等均表现突出，苏州、长沙、青 岛等，边际改善突出。农商行中，常熟、江阴等亦表现突出。

1、盈利增速继续放缓，城商行仍表现优异 .......................................... 5

2、规模：规模增长提速，存款增长提速 .............................................. 8

3、息：息差降幅扩大，收入同比继续放缓 ........................................ 13

4、非息：手续费继续放缓，投资相关非息提速 ................................. 18

5、费用：成本收入比同比继续提升 ................................................... 20

6、资产质量：基本平稳，疫情和房地产导致边际压力增大 ................ 21

7、信贷拨备平稳，非贷拨备下降 ...................................................... 23

8、资本：核心一级资本平稳，部分城商行补充需求较迫切 ................ 27

风险提示............................................................................................ 28