防范化解风险依然是2023年政府工作报告的重点之一。

2023年政府工作报告将“有效防范化解重大经济金融风险"作为今年第五项工作任务，并按金融风险、地产行业风险和政府债务风险顺序进行排序。

惠誉评级亚太区银行评级董事徐雯超接受《中国经营报》记者采访时表示：“近期监管方面新规频出包括商业银行金融资产风险分类、金融稳定法、资本管理办法等新规，外加国家金融监督管理总局的组建，都旨在着力解决跨领域金融风险处置上的难点以及风险处置与化解措施不足方面的问题，压实相关方的风险处置责任。"

关注房地产和地方政府债务风险

2023年政府工作报告中提到防范三类金融风险，分别是：深化金融体制改革，完善金融监管，压实各方责任，防止形成区域性、系统性金融风险；有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展；防范化解地方政府债务风险，优化债务期限结构，降低利息负担，遏制增量、化解存量。

中国银行研究院研究员叶银丹指出，从外部环境来看，受全球通货膨胀高位运行、欧美央行高频次加息缩表、发展中国家金融危机发生概率上升、市场预期不稳等影响，自2022年以来，不少国家出现股市大幅下行、资本外流、汇率大幅度贬值甚至政府债务爆雷等问题。这些外部风险的外溢效应，在一定程度上对我国宏观经济、金融市场造成冲击，导致我国股市、债市、汇市出现走弱情况。2023年外部风险和不确定性依然较大，仍须警惕外部黑天鹅事件对我国经济复苏和金融市场造成冲击，避免形成内外风险交织放大，甚至形成系统性金融风险的情况。在此背景下，防范化解重大经济金融风险具有重要意义。

“我国大型国有金融机构的基础较为坚实，但个别中小银行、村镇银行、信托公司等较为脆弱。此外，还有部分金融活动没有较好地纳入监管体系，存在局部性、区域性风险隐患。尤其是在当前经济恢复基础尚不牢固、外部风险较大时期，这些薄弱环节遭受超预期因素冲击，从而引发经济金融领域风险的可能性较大。"叶银丹分析。

此外，房地产和地方政府债务风险也是防范化解重大经济金融风险的重要内容。从提法上来看，中泰证券研报指出，2023年政府工作报告提出“防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展"，预计主要就是托底、防风险和稳增长（支持居民实际居住需求），更关注地方政府债务的风险。“优化债务期限结构、降低利息负担，遏制增量，化解存量"的提法首次在政府工作报告中被明确提出。

以房地产为例，东方金诚研究发展部高级分析师冯琳告诉记者，2022年12月中央经济工作会议和2023年政府工作报告，都把房地产行业列为需要有效防范化解的重大风险部分，其背景是2021年下半年以来，随着楼市转入低位运行，房企风险开始暴露，今年政府工作报告中强调“房地产市场风险隐患较多"，其中最大的一个风险隐患就是要稳住房价，坚决避免发生类似20世纪90年代初日本、2008年美国的房地产风险事件。

“房地产直接或者间接占到整体国民经济的比重很大，涉及的产业链广泛而复杂。我们看到过去一年里，房地产领域风险事件频出，监管方面密集出台了各类稳定市场的措施包括2022年底的`三支箭'，防止系统性风险的生成。在地方政府债务方面，在去年拿地收入下降、防疫性支出增加的背景下，个别弱资质地区的平台陆续出现非标违约、贷款展期等事件。金融机构涉房贷款以及政府平台融资的占比一般都较高，许多位于弱资质地区的中小银行受制于规模、融资成本等劣势，往往相关的风险贷款敞口更高，盈利能力、资本水平更弱，抗周期、抵御风险的能力也更差。重点防范房地产、地方政府债务领域的风险，从源头上防止系统性风险的生成，同时维护区域金融稳定性。"徐雯超如是说。

深化金融体制改革

2023年政府工作报告还提出“深化金融体制改革"，重塑金融监管框架。

根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，深化地方金融监管体制改革。建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制，统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备。

中国社会科学院财经战略研究院院长何德旭撰文指出，通过深化金融体制改革，促进金融体系结构、金融市场结构、金融基础设施等的完善，有助于防范化解金融风险，为经济高质量发展创造宽松、稳定的金融环境，主要有以下作用：

一是大力发展金融市场，可以利用金融市场的风险分散机制为投资者提供大量、多样化的金融资产和衍生金融工具，投资者可根据自身的风险偏好进行风险互换、管理投资组合。虽然这样并不能从总体上消除风险，但能够实现风险在不同风险承受能力投资者之间的重新分配。

二是金融产品生产和交易过程中涉及远比其他行业更为密集和复杂的契约安排，在市场交易中更容易出现信息不对称和道德风险问题，而诸如信用基础设施、司法体系、信息披露、监管机制、支付清算、会计审计等有效的市场基础制度是维护契约良好执行、提振投资人信心和交易意愿、防范化解风险的基础。

三是优化金融市场结构和竞争制度，培育良性竞争环境，维护金融市场的公平竞争，既可有效地平衡金融创新、经济效率和可持续增长的关系，更可有效缓解“大而不倒"的道德风险以及大型金融机构与其他金融机构的系统关联性所放大的负面冲击，遏制系统性风险和亲周期效应，保障金融稳定和金融安全。

四是根据马科维茨的投资组合理论，通过资产配置的方法进行投资，可有效降低风险，确保稳健收益。国内构建全方位、多层次的金融支持服务体系，将极大地丰富金融产品供给，为投资者运用各种金融工具和分析方法，对市场趋势进行合理分析和判断，结合投资偏好，合理有效地配置投资资产，规避投资风险奠定了坚实基础，有助于从微观层面更好地防范化解金融风险。

值得注意的是，在实务中，处置金融风险涉及广大群众利益和公共资源的使用，在资金支持、法律法规完善、监管制度改革、法律责任追究等方面，都需要多部门的有效配合。对此，全国政协委员，上海市银保监局党委书记、局长王俊寿建议，完善金融风险处置机制与司法、财政、税收等相关制度的衔接，建立多部门协同处置机制。

具体的，王俊寿建议，要进一步强化公检法等部门协同，建议完善金融机构破产立法，以研究制定《金融稳定法》为契机，完善与金融风险处置相关的配套司法制度安排，明确金融风险处置措施强制执行的受理标准，探索构建金融风险处置民事诉讼集中管辖常态化实施机制，对可能引发的群访群诉问题建立综合协调机制，推动建立完善打击金融黑产的联合治理机制，从法律上明确股东在金融风险处置过程中的自救义务及监管部门相应权力，加大对股东占款和逃废债行为的刑事打击力度；同时，进一步优化财政、货币等约束机制，坚持关口前移，加强对问题机构的早期介入、及时纠正。在公共救助资金使用上，要兼顾维护金融稳定和防范道德风险的目标，以成本最小为原则。财政等公共资金介入风险处置时，要加强效果跟踪，建立相关责任追究机制，避免出现“无代价"使用的倾向。丰富存款保险基金在风险处置中的运用方式，避免一次重大风险处置消耗大量基金积累的情况。