1）一条主线：具备全球竞争力的核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、 中伟股份、格林美、星源材质、天赐材料、新宙邦、宏发股份、卧龙电驱等。2） 两条支线：供给紧张的负极龙头： 璞泰 来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份等。受益储能爆发的： 德方纳米、永福股份、星云股份等。

01整车：国内疫情阴霾散去供给复苏，欧美政策加码供应链自建提速

02电池：电池厂议价落地盈利迎修复，电池系统创新迭代方兴未艾

03正极：三元铁锂双线并进，产业链一体化协同加速

04 负极：能耗双控石墨化紧缺涨价，一体化布局奠定未来竞争格局

05 隔膜：外购设备受限扩产节奏较慢，供需维持紧平衡强者恒强

06 电解液：六氟磷酸锂产能释放价格回落，新型锂盐产业化进程加速

07 铜箔铝箔：锂电铜箔扩产受限价格维持高位，电池铝箔供给趋紧龙头受