前期的基金调仓监测方法无法监测调仓幅度：在前期报告《主动权益基金行 业调仓监测方法论研究：卡尔曼滤波与基于拟合残差的改进》中，我们提出 了利用卡尔曼滤波和拟合残差优化的基金行业调仓监测方法。但是，该方法 只能指示基金调仓行业的方向，无法给出调仓行业的具体幅度，而权益类基 金整体行业调仓的幅度往往是基金投资者关心的内容。

一、 前期的调仓监测方法无法监测调仓幅度.............................................................4

二、 纳入二次卡尔曼滤波来优化基金调仓监测 .........................................................4

2.1 基金调仓监测优化模型思路 .................................................................................. 4

2.2 基于二次卡尔曼滤波方法的基金调仓监测胜率回测 ................................................ 4

2.3 基金行业配置监测的偏离度统计 ........................................................................... 5

三、 权益类基金最新行业调仓监测结果....................................................................6

3.1 权益类基金最新行业配置相比上年末变化 .............................................................. 6

3.2 2023 年5 月市场下跌以来基金平均行业仓位变化 ................................................... 7

四、 风险提示 ..........................................................................................................8