白酒行业高端酒品摆脱疫情影响批发价持续升高。面对中秋销售旺季，各酒企通过不同策略减少供应以提高价格。三季度酒企终端动销和酒企回款将成为衡量业绩，综合实力的重要指标。

1. 市场回顾：大盘维持震荡，大消费内部分化 ............................................................................. 5

1.1 市场整体表现：大盘维持震荡，高估值板块回落明显 ............................................................. 5

1.2 大消费各板块表现：社服继续回调，食饮板块表现优 ......................................................... 5

2. 行业追踪：中报密集落地，食品、家居等多板块Q2 改善明显 .................................................................. 6

2.1. 食品饮料：酒企积极备战中秋，对终端销售情况持乐观态度，食品行业Q2 业绩普遍较好，消费转暖看好未来走势 6

2.2. 商贸零售与社会服务：海南7 月至今免税销售额超50 亿元，关注高景气龙头及餐饮酒店板块复苏.................... 8

2.3. 农林牧渔：猪价窄幅回调，持续关注后周期饲料动保和替抗板块 .....................................................12

2.4. 纺织服装：港股迎来运动服饰板块密集中报，A 股低估值龙头业绩改善建议加强关注........................15

2.5. 轻工制造：家居板块Q2 业绩回暖，白卡纸市场迎来涨价函 ............................................................17

3. 重点标的近期重要事项提醒 ...........................................................................................................18

4. 风险提示......................................................................................................................................19