港股 TMT业绩总结：互联网：电商顺利下沉，头部平台的活跃用户数及流水持续高速增长；与此同时，互联网医疗龙头进入上升通道，盈利能力持续改善。短视频平台用户数和用户时长进入平稳增长期，流量红利进入规模变现阶段，腾讯或成为行业黑马；快手等直播电交易规模高速增长。生活服务随生活常态化逐步恢复，社区电商将是下一增长极。消费电子：智能手机在终端需求回暖，舜宇、丘钛、瑞声产业链龙头业绩环比大幅改善反映规格升级，预计21 年行业维持增长；此外，联想业绩超预期也显示PC及服务器需求持续强劲。半导体：代工、设备等环节在产能紧俏下，板块有望持续高景气，订单能见度至年底，基本面或支撑估值修复。

港股TMT 公司业绩总结： ...................................................................................... - 3 -

1、 重点公司本周行情 ............................................................................................ - 4 -

2、 电子行业本周观察 ............................................................................................ - 7 -

2.1、 行业跟踪 ................................................................................................. - 7 -

2.2、 公司观点 ............................................................................................... - 10 -

比亚迪电子：北美大客户打开高速增长期，新兴业务接力未来成长 ....... - 10 -

建滔基层板：原物料周期持续上行，一体化供应放大弹性 ....................... - 11 -

瑞声科技：光学稳步扩张，安卓升规驱动声学成长 ................................... - 12 -

京信通信：加码5G 技术，静待基站建设回暖 ............................................ - 13 -

丘钛科技：产品优化驱动业绩创新高，大幅扩产把握升规趋势 ............... - 14 -

2.3、 行业数据跟踪 ....................................................................................... - 15 -

3、 互联网行业本周观察 ...................................................................................... - 17 -

3.1、 公司观点 ............................................................................................... - 17 -

金蝶国际：深化云业务，订阅生态逐步建立............................................... - 17 -

京东健康：营收高速增长，运营效率持续提升........................................... - 18 -

SEA：营收高速增长，运营效率持续提升 ................................................... - 19 -

中国有赞：GMV 显著提升，转板后释有望放SaaS 增长潜力 .................. - 21 -

3.2、 行业数据跟踪 ....................................................................................... - 22 -

4、风险提示 ............................................................................................................ - 23 -