近期行情回顾： 本月纺服板块涨幅跑赢大盘。本月以来 （2023/07/18-2023/08/15，下同）上证综指/深证成指/沪深300 涨跌幅分别 -0.68%/-2.67%/-0.22%，纺织服装板块上涨0.09%，涨跌幅在31 个申万一级 行业中位列第12 位。纺服个股中，本月至今361 度（+23%）、美邦服饰 （+23%）、新野纺织（+21%）涨幅靠前，*ST 柏龙（-16%）、慕尚集团 （-13%）、日播时尚（-11%）跌幅靠前。

1. 近期行情回顾 .......................................................................................................................................... 5

2. 行业数据跟踪 .......................................................................................................................................... 6

2.1. 国内零售：7 月高基数期服装消费增速环比放缓、但仍保持正增 ......................................... 6

2.1.1. 社零整体：7 月社零及服装零售额保持增长、增速环比均放缓 ................................... 6

2.1.2. 7 月线上：增速转负，细分领域中高端女装、男装表现较好 ........................................ 7

2.2. 出口：7 月出口增速降幅加深，纺织服装出口承压、但汇率贬值或增厚业绩 ................... 10

2.3. 原材料：国内外棉价有所回升，纱线、坯布库存逐渐回落 .................................................. 11

3. 行业新闻跟踪 ........................................................................................................................................ 13

4. 重点公告、业绩及限售股跟踪 ............................................................................................................ 15

4.1. 纺服公司重点公告 ...................................................................................................................... 15

4.2. 纺服板块个股2023H1 及2023Q2 业绩情况汇总 ..................................................................... 16

4.2.1. 品牌服饰：业绩复苏趋势较好，中报增速亮眼 ............................................................ 16

4.2.2. 纺织制造：中报业绩承压，多数公司业绩回落 ............................................................ 17

4.3. 纺服公司限售股解禁跟踪 .......................................................................................................... 19

5. 观点更新：品牌服饰短期数据呈波动，制造端环比改善趋势有望延续 ........................................ 19

5.1. 品牌服饰：7 月社零及线上增速放缓，仍看好全年复苏趋势延续 ....................................... 19

5.2. 纺织制造：7 月出口压力仍存、下半年订单环比改善趋势有望延续 ................................... 20

6. 风险提示 ................................................................................................................................................ 24

7. 附录 ........................................................................................................................................................ 24