国内轮胎行业上市企业三季度业绩均已公布，兑现我们在行业跟踪报告二《中国轮胎处在盈利的黄金期》中所描述，受国内半钢、国内全钢、国内工厂直接出口和海外工厂出口四个维度的共振利好，国内轮胎行业景气整体向好，头部企业业绩纷纷超预期。Q3单季度归母净利润，玲珑轮胎同比+43.50%，赛轮轮胎同比+21.28%，森麒麟同比+73.47%，贵州轮胎同比+474.90%，三角轮胎同比+49.45%。

一、国内轮胎行业集中度提升，马太效应增强 ........................................................................ 4

二、玲珑轮胎（601966.SH）：战略制胜，拥抱确定性成长的龙头 ......................................... 6

三、赛轮轮胎（601058.SH）：行业格局+公司治理双重反转 .................................................. 9

四、森麒麟（002984.SZ）：智能制造水平领先国内，航空胎突破海外垄断 ......................... 12

五、贵州轮胎（000589.SZ）：全钢胎高景气延续，公司未来成长性明确 ............................. 14

六、三角轮胎（601163.SH）：稳中求胜，国内老牌劲旅 ...................................................... 16

七、投资建议 ......................................................................................................................... 18

八、风险提示 ......................................................................................................................... 18