近期传媒板块表现较为震荡，虽然各细分板块、公司的落地有先后，但当前仍持续看好AI 落地快+二季度或全年业绩好两条主线。1）游戏方面：整体业绩向好&景气度向上确定，只是节奏上有先后，并且AI+VR 的产业催化持续：AI 方面看Q3 首批AI+游戏的落地效果；VR 方面Q4 前后或再起催化苹果，MR 虽整体略低于预期，但观感&上手体验之间，或有较大的预期差，且苹果MR 与Unity 合作丰富游戏应用的开发，老游戏移植+新MR 游戏开发生态将更加活跃；2）出版方面：部分在教育信息化布局领先的地方教育出版公司具有先发优势；关注网信办《生成式人工智能服务管理办法》和信通院“纸鸢”开放人工智能模型许可证等国内政策落地进展。