咖啡产业三次浪潮迭起，供给推动产业变革。新形态咖啡产品的推出，不断推动消费者习惯的演变。技术改变产品形态，推动产业革命性发展。在过去的近200 年里，西方咖啡产业发展经历了三次浪潮。第一次在1938-1970 年，以雀巢为代表的速溶咖啡兴起；第二次在1971-2000 年，以星巴克为代表的品牌连锁咖啡厅扩张，咖啡消费的社交属性凸显；第三次浪潮从2003年延续至今，精品化咖啡发展，产品重新超越体验，成为消费者注重的核心要素。我国咖啡产业的发展也大致可以分为三个阶段。我国的咖啡种植由台湾于1884 年引进，其后云南、海南等地先后引种。1989-1997 年，速溶咖啡兴起；1997-2015 年，咖啡厅发展，台系、欧美系、韩系咖啡店品牌陆续进入我国；2015 年至今，互联网咖啡品牌兴起。

1. 咖啡产业三次浪潮迭起，供给推动产业变革 .......................... 4

1.1 咖啡产业由注重产品功能到强调社交属性，现回归注重品质 ............... 4

1.2 供给推动消费习惯培养，技术助力产业发展进程 ........ 5

2. 咖啡产业链价值集中于下游  6

2.1 咖啡产销分布不对称，下游流通环节利润高 ................ 6

2.2 我国下游各细分行业集中度均较高 ..... 8

3. 雀巢与星巴克为咖啡零售与连锁门店绝对龙头，瑞幸咖啡搅动市场 ...........10

3.1 雀巢：咖啡零售引领者，客户积累与品质保证奠定龙头地位 .............10

3.2 星巴克：连锁咖啡厅领导者 ...............10

3.3 瑞幸咖啡：互联网+趋势下，咖啡行业的后起之秀 ....10

4. 产品创新推动咖啡普及，新茶饮带动咖啡及连锁饮品蓬勃发展 ................... 11

4.1 我国咖啡消费市场增速较快、空间尚大 ...................... 11

4.2 新茶饮发展推动咖啡渗透率提升，大饮品行业蓬勃发展 .....................12

4.3 即饮咖啡：咖啡零售市场的下一个机遇 ......................13

4.4 连锁咖啡店外带市场：快生活+定制化+互联网背景下的趋势.............14

5. 风险提示....15