在基金前十大重仓股中，23Q2 军工行业整体持仓规模及持仓比例出现一定程 度反弹。从军工行业机构持仓情况来看，23Q2 全部基金军工持仓市值1248.9 亿，持仓比例上升0.28pct 至4.07%，超配比例上升0.12pct 至1.29% 。军 工主题基金占比有所提升。从对持仓公司性质来看，全部基金对民营军工企 业的持仓比例下降至30%。从细分行业来看，航空产业链仍是最主要配置方 向，配置比例达到55.6%，占比环比上升0.69pct；船舶板块占比呈现较大提 升，占比环比提升4.37pct 至11.4%，位居配置第三位；军工电子板块占比大 幅下降3.52pct 至23.2%；航天板块占比下降0.73pct 至6.9%。其他板块相 对占比较小且稳定。从航空产业链上下游情况来看，配置方向主要向中下游 元器件&配套环节转移，材料呈现明显下滑趋势。23Q2 上游材料企业配置占 比环比下降5.27pct.至29.5%，但仍是配置的重点。元器件&配套及零部件& 加工环节配置占比上升，其中元器件&配套环节配置占比大幅提高4.51pct 至 23.3%，零部件&加工环节占比上升1.18pct 至14.9%。下游总装环节配置占 比提升1.42pct 至26.4%，保持配置的第二位。分系统环节配置占比下降 1.84pct 至5.9%。

一、 军工行业机构持仓情况分析 ....................................................................... 4

1、 机构持仓整体情况分析 ................................................................................ 4

2、 军工行业持仓趋势分析 ................................................................................ 5

3、 军工行业持仓方向分析 ................................................................................ 7

二、 军工行业重仓及调仓情况 .......................................................................... 9

1、 全部基金重仓及调仓情况 ............................................................................ 9

2、 主动型基金重仓及调仓情况 ...................................................................... 10

三、 行情回顾分析 ........................................................................................... 11

四、 重点估值标的列表 ................................................................................... 12