本轮信创相比于往存在党政和行业信创共振、客户要求提升倒逼的细分环节集中度提升、带动软件行业正版化率提升和信创带动软件应用端景气度提升。我们认为，新一轮信创将进入“从1 到3”高速成长的扩容阶段，党政和行业信创市场具备巨大的替换空间。复盘历次信创行情
演绎过程发现，“规划预期”、“订单落地”、“业绩兑现”的早期阶段，都是相对较好的投资机会，同时行业内部存在核心向二线扩散，份额优势个股表现强势等规律。当前处于新一轮信创产业机遇起步阶段，建议关注基础软硬件产品型公司和新一轮新增的需求领域。

本轮信创与过去有什么变化？ ...................................................................................................... 5
如何看待当前所属阶段及对应市场空间？ ..................................................................................... 8
从1 到3，行业迎来数倍扩容机遇 ................................................................................................................. 8
环节林立，千亿市场静待开启 ........................................................................................................................ 9
历史行情如何演绎？ ................................................................................................................... 13
从预期到落地，把握行业波段行情 ............................................................................................................... 13
从核心到二线，把握行业轮动行情 ............................................................................................................... 14
关注份额变化，把握强势个股行情 ............................................................................................................... 16
如何看待近期信创行情？ ............................................................................................................ 18
如何优选信创投资机会？ ............................................................................................................ 20
基础软硬件产品型公司 ................................................................................................................................. 20
新一轮新增的需求领域 ................................................................................................................................. 20