2023 年 1 月 1 日至 2023 年 11 月 20 日： 选取 万得微盘股指数 （全部 A 股中市值居于后 400 的个股）代表小盘股，微盘股指数 涨幅达 45%45%；上证指数涨幅为 2%2%；申万计算机指数涨幅 11% 。 选取 计算机机构持仓市值前十名 2022Q4 机构持仓市值前十名的公司（金山办公、 广联达、恒生电子、深信服、中科创达、宝信软件、用友网络、航天宏图、柏楚电 子和中国软件）。大票组合涨幅为 12%12%，略跑赢计算机指数。 选取 计算机百亿以下市值公司 2023 年 1 月 1 日市值在 100 亿以下的计算机公司。小 票组合涨幅为 32%32%，大幅跑赢计算机指数。我们认为 2023 年计算机行情以技术、 政策、热点驱动为主。

1.复盘 2023 ：上市公司业绩承压，行情小盘风格主导，以技术、政策、热点驱动为主；

2.展望 2024 AI 赋能万物，产业层面景气度逐步恢复，投资层面“机构审美”有望“均值回归”；

3.方向：关注 AI 产业链、数据要素、智能驾驶、顺周期（工业软件、医疗 IT ）、卫星和信创；

4.具体建议关注标的。