行业策略：因为手机需求不佳，复工率偏低，国内科技行业如手机，笔电产业链，半导体封测，设备，显示面板，电子零器件，组装等部分相关公司即将在一季度步入短期营业亏损，但这些公司在疫情趋缓后的营收及获利反弹也会最为可观，加上存储器，柔性OLED, 苹果的Sub-6Ghz 及毫米波5G手机，云计算，物联网，信息创新，数字货币等行业链在下半年的结构性复苏，我们建议在国内疫情趋缓趋势下，重点关注核心推荐组合。

创新技术行业总观：家庭用消费性电子需求暴增，但生产卡关 ........................3

一、半导体：设计及晶圆代工近期免疫，但封测及设备业下半年爆发 .............3

二、显示面板：疫情催化大尺寸面板价格涨价提速 .........................................4

三、电子：疫情影响有限，关注5G 消费和应用领域.......................................6

四、通信：全年影响有限，建议重点关注5G、云和物联网投资机会 ...............8

五、计算机：二线龙头性价比凸显，信创等方向需提高关注 ......................... 11

六、风险提示 ...............................................................................................13