① 新造船价：2023年11月，受油轮和散货船推动，克拉克森新造船船价指数环比+1.05点，至177.07点；中国新造船指数环比+2点，达1062点； 2023Q3中国造船厂利用检测指数大幅增长至878点，创2020年来新高。 ② 二手船价/新造船价：2023年11月，散货船“二手船价/新造船价”环比+2.81pct，集装箱/油轮“二手船价/新造船价”环比-4.80pct/-0.35pct，分 别至75.78%/49.60%/101.33%，仅油轮“二手船价/新造船价”高于80%基准线，处于利好新造船区间。 ③ 期租租金：2023年11月，受恶劣天气和巴拿马运河过境限制等，VLCC/Aframax型油轮、VLGC租金涨幅明显，环比+8.27%/+8.64%/+7.22%，至 57250/47938/79317美元/日；集装箱船租金环比明显下降。 ④ 其他指标：2023年11月30日，上海钢板价格环比上月-0.69%，至4300元/吨；人民币/美元汇率环比上月-0.34%， 至7.15人民币/美元。

u 市场指标

1.1 新造船价指数：油轮和散货船推动船价环比上行，造船产能紧张持续

1.2 油轮/散货船船价环比涨幅整体好于集装箱船

1.3 11月散货船“二手船价/新造船价”环比+2.81pct，油轮“二手船价/新造船价”稳居基准线之上

1.4 VLCC/Aframax型油轮、VLGC租金环比涨幅明显

1.5 11月30日造船钢板价格环比上月-0.69%，人民币/美元汇率环比上月-0.34%

u 订单情况与船厂产能

2.1 新签订单：中国船厂一枝独秀，绿色新单接续发力

2.2 在手订单：规模环比小幅增加，LNG订单运力环比增加明显

2.3 行业产能利用情况：头部造船集团产能饱和程度更高

2.4 中国船舶：11月接单1艘，产能覆盖率为3.53年

2.5 中国重工：11月接单3艘，产能覆盖率为3.99年

2.6 中船防务：11月接单2艘，产能覆盖率为3.08年

u 拆船市场

3. 拆船市场：11月散货船拆船价环比上升，三大船型拆船量环比+2艘

u 投资建议&行业评级&风险提示