券商获基金投顾业务试点牌照，将与基金公司、基金销售子公司、第三方基金销售机构、商业银行共同展开基金投顾业务。试点机构可代客户做出基金品种、数量、买卖时机的抉择。

1 事件：基金投顾业务试点引入券商、银行.........4

2 基金投顾业务门槛.......4

3 真正意义在于重塑资管销售利益链条...5

3.1 收费模式转变绑定试点机构与客户利益............ 5

3.2 拉长客户久期带动基金公司与客户双赢............ 6

3.3 头部机构将进一步提升客户粘性 ......... 7

4 发展基金投顾业务的时代背景：势在必行.........7

4.1 国内财富管理资产不断增长、投资者结构趋向机构化.. 7

4.2 资管新规打破刚兑的必要转型之路 ..... 9

5 试点机构竞争格局分析........... 11

5.1 拥有投资管理优势的基金及基金子 ... 12

5.2 以互联网为依托、潜力巨大的第三方基金销售机构.... 14

5.3 客户群体庞大的商业银行 ..... 14

5.4 多年财富管理转型经验增强券商基金投顾竞争力........ 15

6 海外模式借鉴.............16

6.1 海外买方投顾业务发展的历史背景 ... 16

6.2 买方投顾催生真正独立的理财顾问（IRA）.... 17

6.3 基金投顾业务带动智能投顾快速发展 ............. 17

6.4 先进的基金交易平台是获客保障 ....... 18

7 券商基金投顾业务展望...........19

7.1 券商更具发展潜力 ... 19

7.2 未来基金投顾业务对证券公司的收益贡献测算............ 24