机械Q3 策略核心：1）我们强调当前基本面的边际变化更为重要，原因系我们估计中报行情相对失效，板块性超 预期情况少，因而我们的核心策略是关注【没涨】+【边际变化】的标的，基于此我们新增光伏新技术、杰克股份 等相关标的；2）10 月份的一带一路峰会为接下来重要的核心催化剂，我们认为，一带一路国家的工程机械市场 显著大于国内/欧美/日本市场，此外石化炼化市场为重要增量，看好三一重工/徐工机械/中联重科/恒立液压等，建 议关注柳工/海陆重工/福斯达等。

1. 板块及个股行情 ............................................................................................................................. 4

1.1. 板块表现 ............................................................................................................................................. 4

1.2. 个股行情 ............................................................................................................................................. 4

1.3. 板块估值 ............................................................................................................................................. 5

2. 机械板块跟踪 ................................................................................................................................. 5

2.1. 工程机械 ............................................................................................................................................. 5

2.2. 通用自动化 ......................................................................................................................................... 6

2.3. 锂电设备 ............................................................................................................................................. 8

2.4. 光伏设备 ............................................................................................................................................. 9

2.5. 半导体设备 ......................................................................................................................................... 9

2.6. 风电设备 ........................................................................................................................................... 10

2.7. 消费升级赛道 .................................................................................................................................. 10

2.8. 上游原材料 ....................................................................................................................................... 11