总量方面，全球电视市场规模近年略有下滑，销量保持约2 亿台/年，大屏电视占比逐步提升。随着娱乐方式多 元化，以及竞品的快速发展，电视市场总体承压。奥维睿沃数据显示，2022 年全球电视出货量达到2.0 亿台 （YoY-5.6%），2020-2022 年CAGR 为-5.9%；洛图科技数据显示，国内电视出货量达到3990 万台（YoY+2.4%）， 2019-2022 年CAGR 为-5.7%。分结构来看，终端需求分化明显，大屏产品占比逐步提升。根据奥维云网数据， 自2014 年来，国内电视市场平均尺寸提升了15 英寸，全球平均尺寸也提升了10 英寸。

一、电视市场总量下滑，大屏占比提升 .............................................................................. 5

（一）总体来看，随着家庭娱乐方式多元化，电视需求趋弱 ..................................... 5

（二）分结构来看，显示需求出现分化，大屏化占比提升 ........................................ 6

二、电视市场格局已变，国产专业厂商份额提升 ............................................................... 8

（一）国内市场：互联网厂商份额下滑，海信、TCL 等厂商份额提升 ...................... 8

（二）海外市场：韩系厂商主攻高端市场，国产厂商把握时机抢占份额 ................ 12

三、展望未来，电视行业利润率波动有望降低 ................................................................. 16

（一）面板价格是电视企业利润率波动主要来源 ..................................................... 16

（二）面板短期不具备持续涨价基础，长期对下游利润的影响有望边际弱化 ......... 17

（三）长期来看，大陆厂商掌握LCD 面板定价权，行业波动性有望减小 ............... 19

（四）参考三星，国内电视厂商利润率仍有提升空间 .............................................. 20

四、投资建议 .................................................................................................................... 21

五、风险提示 .................................................................................................................... 22