新能源汽车：供给端：锂资源供需紧张预期提升，锂电材料供给受 限。Pilbara 下调锂精矿产量指引，短期西澳矿山将受制于劳工短缺 供供给预期，总体看中短期锂资源供需紧张预期提升，锂价高位运 行；需求端：美国《重建美好未来》核心争议点与新能源无关，继 续看好22 年新能源车需求。美国政策方面， 民主党参议员 Manchin 反对《重建美好未来》部分条款，两院对于电动车部分政 策差异较小，包括单车最高1.25 万美元税收抵免，差异主要在 1.25 万的构成、价格上限、收入上限以及政策退坡节奏略的一些细 节。需求上，预计中国1 月新能源车销量43 万辆，其中商用车1 万辆，乘用车42 万辆。行业排产饱满，基本面强势，继续推荐电 动车龙头标的亿纬锂能、容百科技、华友钴业、芳源股份、中伟 股份、恩捷股份、科达利、天赐材料、星源材质、德方纳米、富 临精工、新宙邦等。

一、每周观察：拜登“Build Back Better”法案当前进展及涉新能源条款影响评估 ........................................... 4

1.1、美国民主党参议员Manchin 表态不会投票支持现有版本的BBB 法案 ............................................. 4

1.2、BBB 法案的审议后续可能会如何演进？ .............................................................................................. 5

1.3、如果法案不通过对新能源行业会造成哪些影响？ ............................................................................... 7

电车方面：主要体现为对车企税收抵免的金额有不同程度的影响 .................................................... 7

光伏方面：BBB 法案被驳回将降低22-26 年美国新建光伏电站项目IRR ........................................ 9

1.4、法案较大可能以缩小开支的方式通过，且电车和光伏所受影响较小 ............................................. 10

二、板块行情回顾 ................................................................................................................................................. 12

2.1、板块行情概述 ........................................................................................................................................ 12

2.2、行业估值比较 ........................................................................................................................................ 13

三、行业数据跟踪 ................................................................................................................................................. 14

3.1、光伏：隆基硅片回归市场报价，整体符合预期 ................................................................................. 14

3.2、风电：装机稳步增长，利用小时持续改善 ......................................................................................... 17

3.3、电力设备：南网数字电网实践白皮书发布，加速新型电力系统建设 ............................................. 19

3.4、新能源汽车：锂原材料供给紧张延续，英国电车补贴退坡不影响需求景气 ................................. 22

3.5、工控：工业增加值继续回升，关注制造业细分赛道龙头 ................................................................. 24

四、行业新闻与点评 ............................................................................................................................................. 27

五、公司新闻与点评 ............................................................................................................................................. 27

六、本月推荐组合 ................................................................................................................................................. 27

七、重点公司盈利预测与评级 ............................................................................................................................. 28

八、公司行为统计 ................................................................................................................................................. 29

九、风险提示 ......................................................................................................................................................... 33