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多晶硅,周期、成本和估值探讨
据 CPIA 的数据,2023 年新增规划产能多数在 2023Q2 后投产,2023 年底多晶硅总产能在 230 万吨/年左右,预计一期工程和部分的二期工程投产后 (2025 年前),全国多晶硅总产能达 300 万吨/年,按 80%负荷运行,多晶硅产量 240 万吨。2022 年全球多晶硅有效产能为 134.1 万吨/年,同比增加 73.3%。中国在产多晶硅企业 14 家,有效产能 116.6 万吨/年,同比增加 87.2%。产能增加主要来自于通威股份、保利协鑫、新特能源、青海丽豪、亚洲硅业等新建产线投产,以及宜昌南玻、聚光硅业等企业复产。