云计算产业链需求景气——2022年全球数据中心资本开支预计较快增长、国内运营商加大网络&云业务投资，产业链重点公司有望持续受益，其中：1）设备端：建议重点关注紫光股份、星网锐捷、中兴通讯、迪普科技，关注中国移动、中国电信、中国联通等。2）上游核心器件：光器件——建议重点关注华工科技、天孚通信、中际旭创等，关注光库科技、光迅科技等；光纤缆——建议重点关注：中天科技，关注亨通光电；PCB——建议关注沪电股份、深南电路、生益电子等

1. 通信财报综述与机构持仓情况

2. 政策回顾：十四五数字经济指引，东数西算发力

3. 行业前瞻：云计算、物联网、通信芯片、新能源未来可期

4. 投资建议&风险提示