短期看，家具企业集中度提升；中长期看，随着二手房和存量房需求占比的持续提升，家居行业预计保持稳步增长，且家居行业关联度下降，行业属性也逐渐从地产后周期属性转向消费属性。中长期精装房渗透率的逐渐提升，推动家居工程业务高增长，推荐欧派家居、顾家家居、敏华控股、曲美家居、志邦家居、金牌厨柜；文娱用品方面，阳光采购政策驱动办公文具集采行业快速发展，推荐零售端具备渠道护城河、文创产品提升盈利能力以及新业务科力普、生活馆快速发展的晨光文具；化妆品方面，受益“颜值经济”，国内化妆品行业保持高景气度，国货龙头大有可为，有望通过多产品、多品类、多品牌战略持续提升份额，推荐贝泰妮、珀莱雅、丸美股份、上海家化。