半导体领域，近期，智能手机、汽车电子需求出现变化，部分高库存客户开展去库存动作导致订单增速开始放缓，产业链逐渐回归市场真实需求。消费电子行业，海外疫情的爆发加大了手机需求的不确定性，海外市场出货量略有下滑。国内市场来看，华为让出的高端手机份额并没有被其他厂商全部获得，国内高端手机换机需求延后。我们认为，当前阶段消费电子行业估值较为便宜，并且台积电已经开始为苹果备货A15 芯片，iPhone 13 有望如期发布。科技领域的国产替代及5G应用的逐步渗透必将带来许多全新机遇。

1 投资策略 .................................................................................................................. 3

2 市场运行情况 ........................................................................................................... 3

2.1 行业及个股运行情况 ............................................................................................................................ 3

2.2 北上资金分析 ......................................................................................................................................... 6

3 月度数据 .................................................................................................................. 7

4 行业重点新闻 ........................................................................................................... 9

5 重点公司公告 ......................................................................................................... 10

6 风险提示 ................................................................................................................ 10