历经2018、2019年消费电子市场需求疲弱后，2020年下半年开始电子行业整体复苏动能显著，营收规模呈现较快增长，盈利能力企稳向好，其中半导体板块尤为亮眼。展望2021年：我们认为随着5G基建推进，AI、物联网、汽车电子、MiniLED等应用将持续拉动下游需求，关注技术创新带来的市场新增量机会。同时电子产业链历经数轮整合后，龙头厂商产能规模和技术优势逐步凸显，盈利稳定性有望进一步提升。建议关注所处细分行业较为景气，且具备综合优势的龙头如：新洁能（605111）、蓝思科技（300433）、TCL科技（000100）、歌尔股份（002241）、兆易创新（603986）、北京君正（300223）、韦尔股份（603501）、精测电子（300567）。