市场回顾： 2022 年7 月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）较上月上涨 1.64%，同期沪深300 指数下跌7.02%。 行业趋势观察：当地时间7 月27 日，美国白宫发布“2022 年通胀削减法案”。法 案中提及，政府计划提供3690 亿美元用于能源和气候领域项目。同时，美国光 伏行业的税收抵免原定于今年年底到期，而在新的法案中，计划将这一税收抵 免再延长十年。我们认为，全球未来能源发展安全、清洁、低碳、高效的方向 已确立，在能源结构向绿色低碳转型背景下，看好光伏行业长期发展前景，相 关标的禾迈股份、赛伍技术、阳光电源、天合光能、德业股份等。

1. 行业趋势观察：美国发布《通胀削减法案》，光伏税收抵免或再延长 .........................................................................................3

2. 政策动态..................................................................................................................................................................................................3

2.1 工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》 ...............................................3

2.2 住建部、国家发展改革委印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》.............................................................................4

2.3 住建部、国家发改委印发的《城乡建设领域碳达峰实施方案》 ...........................................................................................4

3. 行业与市场动态......................................................................................................................................................................................5

3.1 6 月新能源汽车产销再创新高，延续高速增长态势 .................................................................................................................5

3.2 7 月光伏主产业链各环节涨价持续，预计8 月供需偏紧状态或将有所缓解.........................................................................5

3.3 市场动态与重要公告 ...................................................................................................................................................................5

4. 产业链价格追踪................................................................................................................................................................................... 10

4.1 部分三元材料价格持续下调 .................................................................................................................................................... 10

4.2 光伏产业链多环节价格延续上涨势头 .....................................................................................................................................11

5. 相关标的............................................................................................................................................................................................... 13

5.1 赛伍技术（603212）：胶膜业务快速增长，产业结构多元化继续推进，“推荐”评级 ............................................... 13

5.2 天顺风能（002531）：设备+零碳业务双轮驱动，两海布局正当时，“强烈推荐”评级............................................. 13

5.3 东方电缆（603606）：交付结构优化，龙头地位有望持续稳固，“强烈推荐”评级 ................................................... 14

5.4 三峡能源（600905）：风光装机大幅增长，实现长期规划确定性强，“强烈推荐”评级 ........................................... 15

6. 风险提示............................................................................................................................................................................................... 16

附录I 近期重要公告.............................................................................................................................................................................. 17