国轩高科拟引入大众中国作为战略投资者；新宙邦子公司波兰新宙邦拟投资3.6 亿元建设年产4 万吨锂离子电池电解液、0.5 万吨NMP和0.5 万吨导电浆项目；特锐德子公司特来电与华为签署全面合作协议；星源材质拟募集不超过10 亿元用于超级涂覆工厂、年产2 亿平方米锂离子电池湿法隔膜项目；天能重工拟投资约6 亿元建设年产40 万吨海上风电配套装备制造项目；方正电机拟投资3.5 亿元建设年产10 万套智驱系统项目；隆基股份拟投资23.27 亿元建设曲靖年产10GW单晶硅棒和硅片建设项目。

1. 市场趋势观察................... 4

1.1 国内新能源汽车市场出现分化 ........ 4

1.2 福特与大众正式签署战略合作协议  4

1.3 光伏、风电行业疫情冲击或将逐渐修复 .................... 5

1.4 工信部发布《光伏制造行业规范条件（2020 年本）》（征求意见稿） .......................... 6

2. 产业链价格追踪............... 6

2.1 正极材料稳定 ........ 6

2.2 光伏产业链价格继续下降 ................ 7

3. 行业近期动态................... 8

4. 月度重要公告................. 11

5. 相关标的.........................13

5.1 东方电缆（603606）：经营向好，海外业务迈出重要一步，“强烈推荐”评级 ............13

5.2 宁德时代（300750）：客户粘性为盾，纵向一体化为矛，“强烈推荐”评级 ................13

5.3 恩捷股份（002812）：锂电隔膜行业龙头，竞争优势明显，“推荐”评级 ....................14

5.4 科达利（002850）：锂电结构件龙头，具备全球竞争力，“推荐”评级 ........................15

5.5 爱旭股份（600732）：步步领先，优势明显，具备龙头潜力，“推荐”评级 ................15

6. 风险提示.........................16

7. 相关报告汇总.................17