人口红利出尽+保费增速承压背景下，互联网渠道将是有效破局手段。互联网保险渠道正式起步于1997 年，伴随互联网浪潮发展，在2012 年后进入井喷增长阶段，2016 年后随着一系列监管政策出台，互联网保险业务开始走向规范化经营。1）随着人口红利逐渐出尽，传统人海战术面临转型，保费规模增速放缓。2）互联网经济发展+移动互联时代用户行为新特征将催生增量保险需求。3）互联网健康险的爆发为险企提供新的保费增长空间。

1. 互联网保险：寿险渠道变革的重要突破口................................................................. 6

1.1 发展历程：在2012 年迎来增速井喷，2015 年后进入规范发展阶段............... 6

1.2 人口红利出尽+保费增速承压背景下，互联网渠道将是有效破局手段............. 8

1.3 保险科技进入快速增长期，融资活动表现活跃................................................ 9

2. 持牌保险机构与专业化平台是互联网保险核心参与者.............................................10

2.1 互联网保险市场主体多样，但持牌保险机构与专业化平台是核心................10

2.2 上市险企互联网渠道占比较低，疫情或加快其互联网化建设........................12

2.3 专业互联网保险公司综合能力占优，牌照优势是关键壁垒...........................14

2.3.1 众安在线：保险+科技双轮驱动，具备互联网保险市场先发优势.........14

2.4 2C 模式：流量与场景的模式之争...................................................................17

2.4.1 蚂蚁集团：流量型保险电商平台，持续推出爆款产品巩固流量优势...17

2.4.2 水滴商城：场景型保险电商平台，互助+众筹+公益搭建场景生态圈...19

2.5 2B2C 模式：借力第三方渠道流量，或存在自立能力不足隐患......................21

2.5.1 慧择保险：以第三方导流实现间接销售为主导，自有流量建设值得关注

21

2.6 2A 模式：科技赋能代理人展业，对市场格局暂不构成显著影响....................25

2.6.1 i 云保：流量型保险电商平台，持续推出爆款产品巩固流量优势..........26

3. 星星之火可以燎原：互联网保险的当下与未来........................................................27

3.1 当下：互联网保险仍面临诸多桎梏，短期内对行业格局影响有限................27

3.1.1 囿于线上场景限制与信任基础薄弱，互联网保险产品价值率较低.......27

3.1.2 对第三方渠道流量依赖性强，削弱了头部险企参与积极性.................28

3.1.3 互联网渠道在行业整体保费占比不高，与银保、个险尚存巨大差距...28

3.2 未来：发展空间广阔，长期来看或具备重塑保险行业的潜在力量................29

3.2.1 互联网经济发展+保险科技迭代，是支撑互联网保险发展的底层力量..29

3.2.2 产品侧：趋向个性化定制、极简化条款与大数据精准定价.................30

3.2.3 运营侧：转型从投保到理赔的全流程线上服务....................................31

3.2.4 渠道侧：提升转化率和留存率是互联网保险发展的重要方向..............32