本文介绍了Feng Dong，Son Dang Wilson 于2018 年发表于《Journal ofBehavioral Finance》的文章《Does High Stock Price Synchronicity AlwaysHurt Mutual Fund Industry? Sentiment Matters》。股价同步性是证券市场发展过程中普遍会遇到的问题，通常采用两种观点解释股价同步性出现的原因，一种认为由于公司层面的特定信息向市场传达过程中的低效，导致股票跟随市场同涨同跌，另一种则认为其背后是噪声交易在起作用。业内普遍认为股价同步性会损害公募基金行业收益，但本文提供了另一种视角，观察市场情绪在其中的作用，验证是否在不同市场情绪中，公募基金总会受到股价同步性的负面影响。