2022 年智能化强势崛起，诸多新品牌新车型闪亮登场，汽车行业迎来百年不遇 发展良机。特斯拉诞生以来，电动汽车行业的三电系统、车身制造、供应链体系、 渠道体系均脱胎换骨。以电子电气架构升级为基础的智能化变革让汽车不再是一 个纯粹的硬件终端，成为了可以持续进化的智能终端。全球巨头纷纷切入共襄盛 举，本土玩家亦在浪潮中崛起。我们基于技术难度壁垒和消费者感知度构建四象 限智能化投资体系，各象限的各个环节均存在相应投资机会。

1、 百年格局孕育发展良机 ............................................................................................................................................................ 5

1.1、 智能化推动下汽车商业模式迎来彻底转变.................................................................................................................. 5

1.2、 全球龙头纷纷入局，产业发展迎来强劲动能.............................................................................................................. 6

1.3、 高端智能迎来井喷，本土品牌强势崛起...................................................................................................................... 7

1.4、 消费者感知度、技术难度和壁垒构成产业链投资四象限.......................................................................................... 8

2、 配置与体验并重，汽车智能化行稳致远................................................................................................................................. 9

2.1、 供需格局齐变，盲目硬件预埋冷却，驾乘体验成为重中之重.................................................................................. 9

2.2、 座舱智能化持续演进，产品线持续提升满足乘客需求............................................................................................ 10

2.2.1、 座舱域控作为座舱的大脑同步升级................................................................................................................. 11

2.2.2、 大屏化多屏化持续推进，屏幕尺寸、显示素质仍不断进步 ......................................................................... 12

2.2.3、 第三生活空间构筑座舱升级核心动能............................................................................................................. 13

2.3、 自动驾驶由追求纸面数据转变为效果和数据并重.................................................................................................... 13

2.3.1、 芯片仍在快速迭代，但数据闭环、基于现有平台实现更好功能亦被重视 ................................................. 13

2.3.2、 行泊一体加速渗透，L2 级别市场有望崛起 ................................................................................................... 15

3、 自主可控日趋急迫，本土供应链崛起正当时....................................................................................................................... 16

3.1、 华为入局——科技领军推动产业自主化.................................................................................................................... 16

3.2、 HUD——日益成为汽车标配，打开车载元宇宙大门 ............................................................................................... 19

3.3、 激光雷达——高等级自动驾驶必须，全产业链自主可控........................................................................................ 24

3.4、 高精度定位——卫惯一体，L2+的优选..................................................................................................................... 27

3.5、 SiC——800V 高压超充驱动需求快速成长................................................................................................................ 29

4、 重点推荐标的 .......................................................................................................................................................................... 33

5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 33