虚拟数字人形态多变分类多元，五大模块组成通用框架。虚拟数字人指存在于非物理世界中，由计算机手段创造及使用，并具有多重人类特征（外貌特征、人类表演能力、交互能力等）的综合产物。虚拟数字人可按人格象征和图形维度划分，亦可根据人物图形维度划分。人物形象、语音生成模块、动画生成模块、音视频合成显示模块、交互模块构成虚拟数字人通用系统框架。

1. 名词概览：计算机技术打造虚拟数字人 .................................................................................. 5

1.1. 定义：数字人、虚拟人、虚拟数字人被赋予特定人物身份 ........................................... 5

1.2. 划分：人格象征和图形维度是虚拟数字人常见的分类依据 ........................................... 6

1.3. 框架：五大模块构成虚拟数字人通用系统框架 .................................................................. 7

2. 行业情况分析：虚拟数字人市场广阔，应用领域不断拓展 ................................................. 9

2.1. 行业沿革：虚拟数字人已处高速成长阶段 ............................................................................ 9

2.2. 产业链：随理论技术日益成熟，商业模式持续演进丰富产业链 .................................. 9

2.2.1. 基础层：厂商深耕软硬件行业，具有深厚技术壁垒 ........................................... 10

2.2.2. 平台层：提供多元技术支持，赋予虚拟数字人真实及灵动感 ......................... 10

2.2.3. 应用层：带领虚拟数字人切入商业化赛道 .............................................................. 11

2.3. 政策：近期多项政策推动虚拟数字人新兴科技产业发展 .............................................. 11

2.4. 行业趋势：优质技术仍待普及，受众群体仍待拓展 ....................................................... 12

3. 技术架构：建模、驱动、渲染三大关键技术构成底层架构 ............................................... 13

3.1. 建模：主流技术仍为静态扫描，动态光场成为未来重点发展方向 ........................... 14

3.2. 驱动：智能合成，动作捕捉迁移成为主流动作生产方式 .............................................. 15

3.2.1. 智能合成：2D、3D 数字人均已实现嘴型动作的智能合成，其他部位仅支持

录播 .................................................................................................................................................... 15

3.2.2. 动作捕捉：动作捕捉方案最高可实现毫米级误差 ................................................ 16

3.3. 渲染：主打Unreal 和Unity 渲染引擎，真实性和实时性均大幅提升 ....................... 18

4. 应用场景：虚拟数字人落地场景丰富，偶像营销或为先发赛道....................................... 20

4.1. 游戏：玩家数字化身需求日益提升，头部游戏厂商具有数字人技术积累 ............. 20

4.2. 偶像造星：虚拟偶像逐步渗透主流文化，国内大厂纷纷入局虚拟艺人 .................. 24

4.3. 品牌营销：虚拟代言大幅提升用户吸引效率，外部运营快速引导商业流量变现 27

4.4. 社交：数字人为次世代社交的必要环节，增强用户沉浸及交互体验 ....................... 28

4.5. 影视：动作捕捉技术推动影视虚拟形象创作，打开艺术创作想象空间 .................. 29

5. 大厂布局：海内外厂商多角度布局虚拟数字人赛道 ........................................................... 31

5.1. 国内厂商：国内厂商在产业链基础层、平台层和应用层均衡发力 ........................... 31

5.2. 海外厂商：海外厂商聚焦基础层的建设以及AI 技术的开发 ....................................... 37

6. 可比公司估值 .............................................................................................................................. 40

7. 风险提示 ....................................................................................................................................... 41