近期新型工业化或迎密集催化：政策端，9 月底全国新型工业化推进大会 上总书记强调实现新型工业化是中国式现代化的关键任务；产业端，新技术、新产品、新生态不断涌现，华为Mate 60 系列、问界新M7 发布等引 发市场对国产品牌的关注。我们认为，新型工业化本质是以高端化、数字化、国产化实现保持制造业比重基本稳定，着力优势产业高端化+品牌化、 新型产业数字化+国产化和未来产业三大领域，基于比较优势和 “三率” 筛选，结合短期景气度，未来半年至一年建议关注电子/机械/软件/汽车/服 务器/医疗器械/化工/稀土等，并梳理了相应公司，供投资者参考。

新型工业化“新”在何处？ .............................................................................................................................................. 6

新型工业化是中国式现代化的必然要求 ................................................................................................................ 6

新型工业化的政策脉络和布局方向 ...................................................................................................................... 12

新型工业化下的投资机遇 ............................................................................................................................................ 17

优势产业品牌化、高端化：工程机械/光学光电/新能源/化工等 ........................................................................... 17

工程机械 ...................................................................................................................................................... 17

化工（聚氨酯/乙烯/PTA 等） ...................................................................................................................... 17

光学光电（面板及上游） ............................................................................................................................ 18

新能源（电动车、光伏） ............................................................................................................................ 18

新兴产业：数字化、国产化为核心，渗透率和国产率是抓手 .............................................................................. 19

总结：渗透率提升、国产率提升、双率共振提升三类行业 .......................................................................... 19

工业互联网 .................................................................................................................................................. 21

工业软件 ...................................................................................................................................................... 22

服务器 ......................................................................................................................................................... 23

工业机器人 .................................................................................................................................................. 25

数控机床 ...................................................................................................................................................... 27

半导体 ......................................................................................................................................................... 30

新材料 ......................................................................................................................................................... 32

医疗器械 ...................................................................................................................................................... 34

未来产业：关注渗透率处于导入期并有望迈入“奇点时刻”的品种 ........................................................................ 36

人工智能 ...................................................................................................................................................... 36

具身智能 ...................................................................................................................................................... 38

元宇宙 ......................................................................................................................................................... 39

智能驾驶 ...................................................................................................................................................... 40

6G&卫星互联网 ........................................................................................................................................... 43

华泰策略新型工业化组合 ............................................................................................................................................ 46

风险提示.............................................................................................................................................................. 46