6 月组合为保利地产（央企龙头、业绩稳健）、金地集团（估值低位、土储分布佳）、华夏幸福（回款率拐点、模式再获验证）。

6 月组合推荐 ........ 4

行业判断：回暖不改回落趋势，看好三季度实质性放松 ....... 4

销售情况：短期回暖不改下行趋势 ..... 4

土地市场：结构性回暖为主 ... 6

政策基调：看好三季度需求端的“实质”放松 . 8

公司动态跟踪 ..... 11

板块表现及估值变化 ....... 11

投资建议及行业评级 ....... 13

风险提示 ............ 13

国信证券投资评级 ........... 14

分析师承诺 ........ 14

风险提示 ............ 14

证券投资咨询业务的说明  14