本周SW 建筑板块下跌3.20%，跑赢wind 全A 约0.37 个pct。其中【永福股份】本周上涨38.67%，领跑建筑板块。回顾6 月以来行情，“新能源+建筑”标的屡屡录得较高涨幅、轮番领跑建筑板块：7 月23 日储能政策发布后，催化 “储能工程”相关标的【永福股份】和【苏文电能】大涨，7 月以来分别上涨145.70%、18.32%，位居板块涨幅前列。新能源赛道成长确定性高，部分建筑标的转型新能源相关业务将迎来发展新机遇，建议关注通过实施“混改”，成功进军“碳中和”相关的储能工程、BIPV 和低碳冶金等新兴赛道的标的，重点推荐【永福股份】，推荐【中钢国际】，建议关注【森特股份】、【苏文电能】。

1、行业观点与投资建议 .......................................................................................... - 3 -

1.1、本周观点: 继续推荐新能源+建筑，建议适当关注建筑央企的主题行情 - 3 -

1.2、投资策略：供需新格局之下，把握“变”与“不变”的投资机会 ........ - 7 -

1.3、新变化之一：“碳中和”，建议关注低碳冶金、BIPV、光伏+储能等新赛道.. - 11 -

1.4、新变化之二：“装配式”，建议关注钢结构、装配式装修等新赛道 ...... - 14 -

1.5、本周基建数据跟踪 ..................................................................................... - 18 -

2、本周行情回顾 .................................................................................................... - 20 -

3、本周行业要闻回顾 ............................................................................................ - 22 -

4、本周重点公司动态跟踪 .................................................................................... - 24 -

5、行业估值现状 .................................................................................................... - 26 -

6、风险提示 ............................................................................................................ - 29 -