近日，英伟达在其2023 年春季GTC 大会上发布了多款重磅新品，并提出AI 正处于“iPhone 时刻”，AI 再次成为市场关注的热点。光模块、IDC 和ICT 设备等算力/云计算相关子板块上涨较多。我们认为，以AIGC 为代表的AI 未来在技术和应用上有望持续突破，加速产业化，成长空间广阔，电信运营商和云计算等产业链有望充分受益。虽然近期电信运营商集体回调，但我们仍然建议重视。此外，AI 发展下的云计算产业链公司作为底层通用基础设施提供者，受益的相对确定性较高，且市场格局较好，同时由于AI 对算力的要求大幅提升，也可能改变数通配置架构，增加需求，如ICT 设备商紫光股份、中兴通讯、工业富联、锐捷网络、菲菱科思等；光模块的天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技等；IDC/UDC 的润泽科技、奥飞数据、宝信软件、海兰信等。此外，随着宏观经济企稳向好，物联网板块（通信模组、智能控制器等）需求有望逐步复苏，也建议关注。