我们预计，2021 年，工业软件很多卡脖子领域有望实现从零到一的跨越式发展，汽车智能座舱等解决方案需求依然旺盛；而作为“新基建”重点的工业互联网产业，短期仍需要做好基础建设、试点示范工作，中长期潜力巨大；数字建筑理念有望加速推广，BIM等解决方案应用场景将更为广泛。同时，数字产业化方面，我们预计基础软硬件国产化、网络安全、云计算等领域，依然具备较强的增长潜力。2021 年，我们继续看好计算机行业发展，维持行业“强于大市”评级不变。建筑数字化、工业软件及工业互联网领域，强烈推荐广联达，推荐用友网络、东方国信；智能汽车板块，强烈推荐国内智能驾驶舱龙头企业中科创达；数字产业化方面，推荐金山办公、深信服和安恒信息。

一、 行情回顾 ..........................................................................................................7

1.1 计算机行业上市公司业绩逐步恢复 ........................................................................ 7

1.2 计算机行业行情呈现三次大幅震荡，行业指数位列第17 位 .................................... 7

1.3 估值高于历史中位数水平，数字经济大潮带来机会 ................................................ 8

二、 转型：数字经济来袭，信息技术将为传统行业深度赋能 ....................................9

2.1 数字经济已经成为全球经济增长的新动能，多国将其提升为国家战略 ...................... 9

2.2 国内数字经济渗透率稳步提升，产业数字化表现出积极发展势头 .......................... 10

2.3 国内数字化转型条件初步具备，“十四五”数字经济渗透率将再上台阶 .................. 12

三、 明珠：产业升级转型迫切，工业和建筑业均蕴藏着巨大数字化机遇 ................15

3.1 工业和建筑业数字化潜力大，是未来最大的蓝海市场 ........................................... 15

3.2 工业软件：工业数字化转型的重要工具，是智能制造的基础 ................................. 16

3.3 工业互联网：短期重点是夯实基础，中长期应用潜力巨大 .................................... 20

3.4 智能汽车：技术、模式发生重要转变，第三方软件企业面临机会 .......................... 22

3.5 建筑数字化：建筑产业体量巨大，数字化存在做大可能 ........................................ 26

四、 投资建议及风险提示.......................................................................................33

4.1 投资建议：关注工业软件、智能汽车和建筑数字化等投资机会 .............................. 33

4.2 风险提示 .......................................................................................................... 34