投资建议：硬件板块在国际情势影响下剧烈波动，我们判断当前安全边际水平叠加4 季度需求复苏，龙头公司已具备买入价值。推荐关注：美团点评（盈利高增长+生活服务空间巨大）、比亚迪电子（机壳业务增量+新兴产品打开估值空间）、腾讯控股（游戏进入旺季+海外扩张猛烈+金融及投资稳增长）、小米集团（份额回升+IoT 进入高增长期）。

1、 重点公司本周行情 ............................................................................................ - 3 -

2、 消费电子行业本周观察 .................................................................................... - 6 -

2.1、 行业聚焦：手机产业链逆势增长，整机格局或生变 .......................... - 6 -

2.2、 行业动态 ............................................................................................... - 10 -

3、 半导体行业本周观察 ...................................................................................... - 13 -

3.1、 公司观点 ............................................................................................... - 13 -

 博通：云需求超预期，无线业务有望持续增长 ................................... - 13 -

3.2、 行业动态 ............................................................................................... - 14 -

3.3、 数据跟踪 ............................................................................................... - 16 -

4、 互联网行业本周观察 ...................................................................................... - 17 -

4.1、 行业观点 ............................................................................................... - 17 -

4.2、 行业动态 ............................................................................................... - 19 -

5、 风险提示 .......................................................................................................... - 20 -