碳中和背景下全球光伏需求快速增长。近期光伏硅料价格顶部显现，全年160GW 装机目标确定性较强，下半年装机规模约为100GW（年化200GW）。未来几年全球光伏新增装机规模预计持续快速增长，预计2022-2025 年全球光伏装机规模分别为220、280、330、380GW。

1、组件需求：硅料价格顶部显现，行业景气周期正式启动...............................- 3 -

2、光伏EVA 粒子供不应求，2025 年以前预计维持紧平衡................................- 4 -

3、价格判断：下半年还有涨价空间，未来几年预计维持在较高水平...............- 8 -

4、投资建议：建议关注联泓新科、东方盛虹..................................................... - 11 -

4.1、联泓新科：国内第二大EVA 粒子供应商，背靠中科院的平台型新材料公司-11 -

4.2、东方盛虹：国内EVA 粒子龙头斯尔邦即将注入上市公司，整合集团优质资产锦上添花.........- 12 -

5、风险提示............................................................................................................- 12 -