风电:成长属性突出，供给格局向好。2025 年国内海上风电发展节奏有 望加快，包括风机吊装、风机招标、项目竞配等层面;预计 2024 年国内 海上风电新增吊装规模达到 8GW 及以上，2025 年有望实现同比 50%及 以上的增 长;深远 海风电 开发有 望获得实 质性进 展，打 开海上风 电成长 空间。2024 年海风整机出海实现订单层面的重大突破，产业趋势逐步确 立，未来出海步伐有望加快。2024 年前三季度国内陆上风机招标量 111.5GW，同比增长约 100%，陆风风机招标价格呈现企稳回升，盈利 水平拐点逐步显现。2024 年漂浮式海上风电供给端和项目端取得重大进 展，我们判断 2025 年有望提速发展。