当前时点我们重申把握板块 结构性机会，其中：水泥行业，区域结构仍有亮点，进退有据，守成为 上：推荐关注：①传统优势区域，推荐海螺水泥、万年青、塔牌集团， ②因疫情等事件因素影响，未来需求有望修复的华中、华北区域，推荐 华新水泥、冀东水泥，以及③区域需求具有增长潜力的西北地区，推荐 天山股份、祁连山和宁夏建材；玻璃行业，盈利持续创新高，解放思想， 顺势而为：推荐行业内优质龙头企业旗滨集团、信义玻璃、南玻 A；玻 纤行业，高景气持续，余情未了，执手相拥

行业整体继续低配，细分龙头增减持趋势分化............................................................. 4

总体持仓情况：2021Q1 建材行业继续呈现低配状态........................................... 4

持仓集中度情况：2021Q1 建材行业头部企业持股依旧相对集中......................... 5

增减持情况：细分行业增减持趋势分化，水泥龙头获得明显增持........................ 6

陆股通：北上资金减持水泥股较多，持仓继续向优质赛道集中.................................. 10

投资建议：回归本位，把握板块结构性机会 .............................................................. 11

风险提示.................................................................................................................... 12

国信证券投资评级...................................................................................................... 13

分析师承诺 ................................................................................................................ 13

风险提示.................................................................................................................... 13

证券投资咨询业务的说明........................................................................................... 13