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房地产行业:投资持续高位,逆境销售靓丽-12月月报
投资建议:投资持续高位,逆境销售靓丽,重申“看好”评级。我们认为三条红线和贷款集中度管理将推动行业进入新阶段,“轻杠杆、重运营”转变下有助于行业更平稳健康发展,融资资源将从杠杆驱动房企向运营驱动房企集中,也将利于好学生获得更大更持续的成长空间,同时预计房地产将呈现业务制造业化、发展长期化、估值Alpha 化,好学生或将迎来戴维斯双击。
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