文章的核心内容主要围绕多样化驱动的大型股票需求，通过理论分析和实证检验，探讨了投资者，尤其是机构投资者，在多样化其投资组合时对大市值股票的偏好：研究发现，随着投资组合的价值集中度提高，主动管理型投资组合通常会有意识地削减重仓头寸，以维持一定水平的实际多元化。这种再平衡过程受到监管指引和基金自身风险管理历史所设定的隐性阈值的影响。由于大盘股通常在投资组合中占据较大权重，并被广泛持有，它们常常成为这种风险管理模式下协同逆向交易需求的目标。由多元化需求驱动的这种行为，在大盘股投资组合中形成了一种独特的收益反转模式。这种需求所带来的补偿效应在现代样本期（1990 年至 2022 年）中，进一步加剧了动量收益的表现。