全球数字经济占 GDP 的比重不断攀升，中国 2018 年数字经济规模突破 31 万亿元，2035 年中国数字经济产值占 GDP 比 重将超过 55%。中国数字经济核心技术也不断迭代，计算机行业叠加关键技术领域国产化大趋势，2020 年有望是―IT 重构‖ 规模化落地元年，从 CPU、服务器、存储，到软件操作系统、数据库、中间件等都将呈现技术产品市场等相关生态重新构 建，同时相关上市公司必将重新构建各自竞争领域核心竞争力，因此我们认为新时代信息产业发展已经进入新起点，重构 IT 核心竞争力，是传统 IT 厂商及科技创新创业公司的着眼点。同时，我们认为华为生态是科技公司重构竞争格局的重要支 点，鲲鹏产业链打造将会带动相关公司充分受益“IT 重构时代红利‖。科技重构之 IT 重构在计算机行业领域涉及关键信息科 技基础设施从核心部件到硬件软件领域，相关龙头公司将具有“科技茅台”投资价值。

1. “信创”是“IT重构”产业坐标.......10

1.1 IT 产业分工结构...10

1.2 ―IT 重构‖战略地图 10

1.3 ―IT 重构‖主力军团 11

2. “IT 重构”的“跬步”与“千里”.......12

2.1 自主创新 IT 科技历史进程概览.....12

2.2 战略目标剑指万亿，2020 或是―IT 重构‖元年 .........14

3. “IT 重构”之基础软件格局已成...15

3.1 操作系统是―IT 重构‖的根基 ...........15

3.1.1 国内操作系统产业现状：微软绝对占比优势，麒麟、统信起步初期.16

3.1.2 市场空间：十年 20 倍的机遇...........17

3.1.3 主要公司：国产双雄脱颖而出.........18

3.2 中间件是―IT 重构‖的中间力量 .......26

3.2.1 我国中间件产业现状：国内公司打破 IBM 与 Oracle 双寡头格局 ......26

3.2.2 市场空间：百亿空间潜力巨大.........29

3.2.3 主要公司...29

3.3 数据库：基础软件核心要件 ..........35

3.3.1 我国数据库产业现状：Oracle、IBM 为主，国内公司初具竞争力 .....35

3.3.2 主要公司...37

3.4 基础办公软件：从普及到升级 ......38

3.4.1 受益网络外部性，市场基础稳定，受益―在线科技‖崛起，办公软件刚需持续攀升 ......38

3.4.2 市场空间...39

3.4.3 竞争格局：将诞生真正与海外巨头比肩的软件公司.41

3.4.4 国产办公软件排头兵：金山办公.....41

4. 国产计算机硬件拥抱“IT重构”新时代....42

4.1 CPU：本轮―IT 重构‖的硬科技........42

4.1.1 我国 IC 产业现状：自给率低，亟待转型.....42

4.1.2 CPU 市场剖析：Intel 与 AMD 双寡头，鲲鹏、飞腾、龙芯等有望接力 ...........43

4.1.3 CPU 是 IT 产业发展原动力.45

4.1.4 国产 CPU 厂商：上士闻道，砺行而致远.....47

4.2 服务器：守得―云‖开见月明............52

4.2.1 服务器产业链.........52

4.2.2 市场规模...52

4.2.3 市场格局：国内厂商不断提升市场占比，将诞生新龙头.......57

4.2.4 海外领先企业：Dell Technologies..57

4.2.5 主要公司...58

4.3 存储 ........61

4.3.1 存储行业发展.........61

东兴证券深度报告

计算机行业：“IT 重构”，中国 IT 产业成长的革命 P3

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源

DONGXING SECURITIES

4.3.2 市场规模...64

4.3.3 市场格局：竞争厂商相对分散，国产厂商有望渗透高端市场.............67

4.3.4 主要公司...70

4.4 固件——―信创‖的画龙点睛一笔....75

4.4.1 何为固件？.............75

4.4.2 产业现状：受益 IT 重构，国内公司有望铸就直面竞争实力 .76

4.4.3 主要公司...79

4.5 GPU.........81

4.5.1 GPU 产业现状：NVIDIA 与 AMD 为主，景嘉微正从军用走向民用 ...82

4.5.2 主要公司...84

5. 信息安全——为“信创”保驾护航 ............85

5.1 产业链概览 ..........85

5.2 市场规模 87

5.3 重要信息安全领域之互联网安全 ..88

5.3.1 三六零：城市安全大脑，自主可控浏览器...88

5.4 重要信息安全产品之 PKI 产品......91

5.4.1 PKI 技术概述...........91

5.4.2 PKI 产品市场规模与未来空间...........92

5.4.3 PKI 市场格局：国产化率高，优势企业主导产业发展 ............92

5.4.4 PKI 关键环节——CA...........93

5.4.5 电子认证产业现状：应用日渐广泛，产品趋向集成化、可视化、硬件化.......93

5.4.6 主要公司...94

5.5 重要信息安全产品之―三合一‖........98

5.5.1 主要公司...98

6. 重要外设——打印机.. 100

6.1 打印机概述 ....... 100

6.2 产业现状：打印趋向自助化、服务化和虚拟化 ... 101

6.2.1 市场规模 101

6.2.2 市场格局：厂商众多，高端市场海外厂商占据，纳思达有望突破.. 105

6.3 打印机行业国产化路在何方 ....... 106

6.4 国产打印机先行军——纳思达 ... 108

7. 地理信息基础软件.......111

7.1 超图软件：根植 GIS，打造智慧城市操作系统.....111

8. 风险提示.........114

相关报告汇总......115