当前银行业运行平稳，主要指标处于合理区间。根据我们测算，现有信用风险都在基 本面可以应对的范围内。近期，央行党委书记、银保监会主席郭树清发表文章，详细 列举了化解银行业风险的四项措施，并表态将继续推进中小银行改革和风险化解工作。 政策扶持力度有望加大。我们对银行基本面的稳健性可以保持信心。

一、多管齐下去风险，加快估值修复.......3

（一）银行业风险整体可控....3

（二）行业格局显著分化........5

（三）业绩阶段性调整，不改银行股上涨行情........7

二、投资建议 ..........9

三、风险提示 ..........9

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