核心公司及调整：二季度银行板块营收增速将会显著回升，迎来增配机会。本周受益标的：宁波银行、招商银行、工商银行。

重点公司盈利预测 ...................................................................................................................................... 2

1、 股票组合及其变化 ....................................................................................................................................... 5

1.1、 本周重点推荐及推荐组合 ................................................................................................................................... 5

1.2、 历史股票组合的走势 ........................................................................................................................................... 5

1.3、 受益标的投资逻辑 ............................................................................................................................................... 5

2、 分析及展望................................................................................................................................................................ 8

2.1、 对板块发展的总体分析 ....................................................................................................................................... 8

2.1.1、 投资主题和主要逻辑 ................................................................................................................................ 8

2.1.1.1、 后疫情时代部分经济体出现改善迹象，国际金融市场波动加剧 ..................................................... 8

2.1.1.2、 下半年货币政策更加注重精准导向，提高政策的“直达性”.............................................................. 9

2.1.1.3、 疫情冲击下，央行关注全球量化宽松引发的三大风险 ................................................................... 10

2.1.1.4、 下半年货币政策趋势与展望：总量适度，降息的概率进一步下降 ............................................... 10

2.1.1.5、 投资策略：积极布局城商行和农商行龙头 ....................................................................................... 11

2.2、 行业动态跟踪 ..................................................................................................................................................... 11

2.2.1、 银行板块跑赢沪深300 ........................................................................................................................... 11

2.2.2、 本周银行板块多数上行 .......................................................................................................................... 12

2.2.3、 北上资金持股变化 .................................................................................................................................. 12

2.2.4、 重点公司跟踪 .......................................................................................................................................... 13

3、 重要子行业分析 ................................................................................................................................................... 13

3.1、 银行间流动性跟踪 ............................................................................................................................................. 13

3.2、 银行理财产品跟踪 ............................................................................................................................................. 14

3.3、 商业银行同业存单跟踪 ..................................................................................................................................... 15

4、 报告及数据......................................................................................................................................................... 15

4.1、 上周报告及调研回顾 ......................................................................................................................................... 15

4.2、 银行板块再融资信息汇总 ................................................................................................................................. 16

5、 风险提示 ............................................................................................................................................................ 17