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如何有效监测转债信用风险?——衍生品研究报告

加工时间:2024-05-24 信息来源:EMIS 索取原文[16 页]
关键词:传统信用风险指标;转债定价尾部弯曲;Delta 风险信号
摘 要:

传统信用风险指标存在滞后性,我们基于交易特征构建的信用风险监测指标领先传统指标 1-12 个月,高风险组合年化负向超额 6.3%,剔除信用风险组合之后,低估组合年化提升 1.0% 至 18.8%。



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